निफ्टी 50 एफ एंड ओ
फ्युचर्स अनुबंध एक फारवर्ड अनुबंध है, जिसका एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है। एनएसई ने 12 जून 2000 को इंडेक्स फ्युचर्स में कारोबार शुरू किया। इंडेक्स फ्युचर्स अनुबंध लोकप्रिय बाजार बेंचमार्क(फ्युचर्स अनुबंध लोकप्रिय बाजार बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स (सूचकांकों के लिए चयन मानदंड)पर आधारित है।)पर आधारित है।
एनएसई फ्युचर्स अनुबंध की विशेषताओं में अंतर्निहित सूचकांक, बाजार लॉट और अनुबंध की परिपक्वता तिथि शामिल है। फ्युचर्स अनुबंध अपने प्रारंभ से समाप्ति तिथि तक व्यापार के लिए उपलब्ध है।
कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफ़िकेशन्स
सिक्योरिटी डिस्क्रिप्टर
निफ्टी 50 फ्युचर्स अनुबंधों के लिए सुरक्षा विवरणक है:
- बाज़ार का प्रकार: एन
- इंस्ट्रुमेंट का प्रकार: FUTIDX
- अंतर्निहित: निफ्टी
- समाप्ति तिथि: अनुबंध समाप्ति की तिथि
- इंस्ट्रुमेंट प्रकार, इंस्ट्रुमेंट का प्रतिनिधित्व करता है अर्थात सूचकांक पर फ्युचर्स
- अंतर्निहित चिन्ह अंतर्निहित सूचकांक को दर्शाता है जो निफ्टी 50 है।
- समाप्ति तिथि अनुबंध की समाप्ति की तारीख दर्शाती है।
अंतर्निहित इंस्ट्रुमेंट
अंडरलाईंग इंडायसेस । निफ्टी 50.
व्यापार चक्र
निफ्टी 50 फ्यूचर कान्ट्रैक्ट में अधिकतम 3 महीने की ट्रेडिंग साइकल होती है - निकट का महीना (एक), अगला महीना (दो) और दूर का महीना (तीन)। नियर मंथ कॉन्ट्रैक्ट के एक्स्पाइरी होनें के बाद के ट्रेडिंग दिन पर एक नया कॉन्ट्रैक्ट पेश किया जाता है।
समाप्ति दिन
निफ्टी 50 फ्युचर्स अनुबंध समाप्ति माह के आखिरी गुरुवार को समाप्त होते हैं। यदि अंतिम गुरुवार को व्यापारिक अवकाश होता है तो अनुबंध पिछले व्यापारिक दिन पर समाप्त हो जाते हैं।
ट्रेडिंग पॅरामीटर्स
अनुबंध का आकार
निफ्टी 50 पर फ्युचर्स अनुबंध का मूल्य प्रारंभ के समय 5 लाख रुपये से कम नहीं हो सकता है। फ्युचर्स अनुबंधों और ऑप्शन अनुबंधों के लिए अनुमत लॉट आकार किसी दिए गए अंतर्निहित या ऐसे लॉट आकार के लिए समान होगी जो समय-समय पर एक्सचेंज द्वारा निर्धारित किया जा सकता है।
अनुमत लॉट आकार (.csv) के लिए फ़ाइल डाउनलोड करें
मूल्य चरण
निफ्टी 50 फ्युचर्स अनुबंधों के संबंध में मूल्य का चरण 0.05 रुपये है।
आधार कीमतें
कारोबार के पहले दिन निफ्टी 50 फ्युचर्स अनुबंध का आधार मूल्य सैद्धांतिक फ्युचर्स मूल्य होगा। बाद के कारोबारी दिनों में अनुबंधों का आधार मूल्य क्लियरिंग कॉरपोरेशन द्वारा गणना के अनुसार फ्युचर्स अनुबंधों का दैनिक निपटान मूल्य होगा।
प्राइस बैंड
निफ्टी 50 वायदा फ्युचर्स के लिए दिन की न्यूनतम/अधिकतम मूल्य सीमा लागू नहीं है। हालाँकि, ट्रेडिंग सदस्यों द्वारा गलत ऑर्डर प्रविष्टि को रोकने के लिए, ऑपरेटिंग रेंज +/- 10% पर रखी गई है। मूल्य फ्रीज के अंतर्गत आने वाले ऑर्डर के संबंध में, सदस्यों को एक्सचेंज को यह पुष्टि करनी होगी कि ऑर्डर प्रविष्टि में कोई अनजाने त्रुटि नहीं है और ऑर्डर वास्तविक है। ऐसी पुष्टि मिलने पर एक्सचेंज आदेश को मंजूरी दे सकता है।
क्वांटिटी फ्रीज
लागू क्वांटिटी फ्रीज सीमा समय-समय पर प्रकाशित की जाएगी।
क्वांटिटी फ़्रीज़ के लिए फ़ाइल डाउनलोड करें (.xls)
ऑर्डर प्रकार/ऑर्डर बुक/ऑर्डर विशेषता
- नियमित लॉट ऑर्डर
- स्टाप लॉस आदेश
- तत्काल या रद्द करें
- स्प्रैड ऑर्डर
एक ऑप्शन एक व्यक्ति को कुछ बाय ने या बेचने का अधिकार देता है लेकिन इसके लिए मज़बूर नहीं करता है। एक ऑप्शन दो पार्टियों के बीच एक कॉन्ट्रैक्ट है जिसमें बायर को एक विशेषाधिकार प्राप्त होता है जिसके लिए वह फ़ीस (प्रीमियम) भरता है और सेलर एक लायबिलिटी स्वीकार करता है जिसके लिए उसे फ़ीस मिलती है। प्रीमियम वह प्राईस है जिस पर बातचीत की जाती है और जब ऑप्शन खरीदा या बेचा जाता है तो इसे सेट किया जाता है। जो व्यक्ति ऑप्शन बाय ता है उसे ऑप्शन में लॉंग कहा जाता है। एक व्यक्ति जो एक ऑप्शन बेचता है (या राइट करता है) ऑप्शन में शॉर्ट कहा जाता है।
एनएसई ने 4 जून, 2001 को इंदिन क्स ऑप्शन्स में ट्रेडिंग शुरू की थी। ऑप्शन कान्ट्रैक्ट यूरोपीय स्टाइल और कॅश सेटलमेंट हैं और पॉप्युलर मार्केट बेंचमार्क निफ्टी 50 इंदिन क्स पर बेस्ड हैं। (इंडायसेस के लिए सिलेक्शन क्राइटेरिया)
कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफ़िकेशन्स
सिक्योरिटी डिस्क्रिप्टर
निफ्टी 50 ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए सिक्योरिटी डिस्क्रिप्टर है:
- मार्केट टाईप : एन
- इंस्ट्रूमेंट टाईप: ओपीटीडीएक्स
- अंडरलाईंग: निफ्टी
- एक्स्पाइरी तारीख: कॉन्ट्रैक्ट की एक्स्पाइरी तारीख
- ऑप्शन टाईप : सीई / पीई
- स्ट्राइक प्राईस कॉन्ट्रैक्ट के लिए स्ट्राइक प्राईस
- इंस्ट्रूमेंट टाईप इन्स्ट्रुमेंट को रिप्रेजेंट करता है यानी इंदिन क्स पर ऑप्शन को।
- अंडरलाईंग सिंबल अंडरलाईंग इंदिन क्स को दिन नोट करता है, जो निफ्टी 50 है
- एक्स्पाइरी तारीख कॉन्ट्रैक्ट की एक्स्पाइरी तारीख की पहचान करती है
- ऑप्शन का टाईप बताता है कि यह कॉल है या पुट ऑप्शन। सी ई - कॉल यूरोपियन, पीई - पुट यूरोपियन।
अंडरलाईंग इंस्ट्रूमेंट
अंडरलाईंग इंडायसेस निफ्टी 50.
ट्रेडिंग साइकल
निफ्टी 50 ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स में 7 साप्ताहिक एक्स्पाइरी कॉन्ट्रैक्ट्स, 3 लगातार मासिक कॉन्ट्रैक्ट्स, इसके अतिरिक्त सायकल के 3 त्रैमासिक महीने मार्च/जून/सितंबर/दिसंबर और 8 जून/दिसंबर सायकल के बाद के अर्ध-वार्षिक महीने उपलब्ध होंगे, ताकि किसी भी टाइम , टाइम के साथ कम से कम 4 साल के कार्यकाल के साथ ऑप्शंस कान्ट्रैक्ट उपलब्ध होंगे। नया मीयादी वाला साप्ताहिक ऑप्शन कान्ट्रैक्ट संबंधित सप्ताह के कॉन्ट्रैक्ट की एक्स्पाइरी के बाद शुरू किया जाएगा। निकट मंथ कॉन्ट्रैक्ट की एक्स्पाइरी पर, नए कॉन्ट्रैक्ट (मासिक/तिमाही/अर्धवार्षिक कान्ट्रैक्ट लागू होते हैं) कॉल और पुट ऑप्शंस दोनों के लिए नए स्ट्राइक प्राइस पर, निकट मंथ कॉन्ट्रैक्ट की एक्स्पाइरी के बाद के ट्रेडिंग दिन पर पेश किए जाते हैं।
एक्स्पाइरी दिन
निफ्टी 50 ऑप्शन मासिक कॉन्ट्रैक्ट एक्स्पाइरी महीने के अंतिम गुरुवार को समाप्त होते हैं और साप्ताहिक कॉन्ट्रैक्ट सप्ताह के प्रत्येक गुरुवार को समाप्त होते हैं। अगर अंतिम गुरुवार को ट्रेडिंग हॉलिदिन होता है, तो कॉन्ट्रैक्ट पिछले ट्रेडिंग दिन को एक्सपायर हो जाते हैं।
स्ट्राइक प्राईस इंटर्वल्स
1. सभी शॉर्ट पीरिएड की समाप्ति (निकट, मध्य और दूर महीनों) के लिए स्ट्राइक योजना इंदिन क्स ऑप्शन्स है:
| इंदिन क्स लेवल | स्ट्राइक इंटरवल | स्ट्राइक की नंबर इन द मनी - एट द मनी - आउट ऑफ द मनी |
|---|---|---|
| ≤ 2000 | 50 | 8-1-8 |
| >2001 ≤ 3000 | 100 | 6-1-6 |
| >3000 ≤ 4000 | 100 | 8-1-8 |
| >4000 ≤ 6000 | 100 | 12-1-12 |
| >6000 | 100 | 16-1-16 |
2. निफ्टी इंदिन क्स के लिए स्ट्राइक योजना निकट समाप्ति के लिए स्ट्राइक पैरामीटर का ऑप्शंस देती है (यानी निकट, मध्य और लास्ट महीने की समाप्ति)
| इंदिन क्स लेवल | स्ट्राइक इंटरवल | स्ट्राइक की नंबर इन द मनी - एट द मनी - आउट ऑफ द मनी |
|---|---|---|
| सभी लेवल | 50 | 30-1-30 |
3. निफ्टी 50 लंबी पीरिएड के त्रैमासिक और अर्धवार्षिक एक्स्पाइरी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए स्ट्राइक योजना है:
| एवरेज इंदिन क्स लेवल* | स्ट्राइक इंटरवल | इन द मनी - एट द मनी- आउट ऑफ द मनी | |
|---|---|---|---|
| से | तक | ||
| >2000 | < 4000 | 100 | 5-1-5 |
| >4000 | < 5000 | 500 | 2-1-2 |
| >5000 | < 6000 | 500 | 3-1-3 |
| >6000 | < 7500 | 500 | 4-1-4 |
| >7500 | < 15000 | 500 | 5-1-5 |
| >15000 | < 25000 | 1000 | 5-1-5 |
| >25000 | 1500 | 5-1-5 | |
*एट-द-मनी स्ट्राइक पर पहुंचने के लिए संबंधित इंडायसेस की क्लोजिंग वॅल्यु को निकटतम स्ट्राइक प्राईस पर राउंड ऑफ़ किया जाएगा।
इलिक्विड स्ट्राइक को क्लोस करना:
सेबी के परामर्श से एक्सचेंजों ने निफ्टी 50 लॉन्ग टर्म इंदिन क्स ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट्स के उन स्ट्राइक को क्लोस करने के लिए एक अर्ध-वार्षिक रिव्यू लागू करने का डिसिशन लिया है, जिसमें ओपन इंटरेस्ट कुछ भी नहीं है और डाउन दिए गए क्राइटेरिआ के अनुसार संशोधित स्ट्राइक स्कीम का हिस्सा नहीं है:
- संशोधित स्ट्राइक योजना के अनुसार पात्र सभी दीर्घावधि इनडाइसेस ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट ओपन इंटरेस्ट के बावजूद उपलब्ध रहेंगे।
- संशोधित स्ट्राइक योजना के अनुसार पात्र नहीं होने वाले और ओपन इंटरेस्ट वाले सभी लॉन्ग टर्म इनडाइसेस ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट उपलब्ध रहेंगे।
- सभी लंबी पीरिएड के इनडाइसेस ऑप्शन कान्ट्रैक्ट संशोधित स्ट्राइक योजना के अनुसार पात्र नहीं हैं और शून्य ओपन इंटरेस्ट के साथ क्लोस कर दिए जाएंगे।
निफ्टी 50 लॉन्ग टर्म इंदिन क्स ऑप्शंस में स्ट्राइक इंटरवल रिव्यू और इलिक्विड स्ट्राइक की समाप्ति जून 2020 के अंत से अर्ध-वार्षिक बेस पर आयोजित की जाएगी। तदनुसार, रिविज़न, यदि कोई हो, संबंधित कंप्यूटेशन मंथ की एक्स्पाइरी के बाद अर्थात जून/दिसंबर मंथ की एक्स्पाइरी के बाद लागू किया जाएगा।
स्ट्राइक इंटरवल में चेंज, यदि कोई हो, तो उसकी सूचना एक सर्क्युलर के माध्यम से दी जाएगी।
ट्रेडिंग पॅरामीटर्स
कॉन्ट्रैक्ट साइज़
निफ्टी 50 पर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का वॅल्यु इंट्रोडक्शन में 5 लाख रुपये से कम नहीं हो सकता है। फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्टस और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्टस के लिए अनुमत लॉट साइज़ किसी दिए गए अंडरलाईंग या ऐसे लॉट साइज़ के लिए समान होगा जो टाइम -टाइम पर एक्सचेंज द्वारा तय किया जा सकता है।
डाउनलोड फ़ाइल फॉर परमिटेड लॉट साइज़ लॉट(.सीएसव्ही)
प्राईस स्टेप्स
निफ्टी 50 ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट्स के संबंध में प्राइस स्टेप 0.05 रुपये है।
बेस प्राईस
नए कान्ट्रैक्टस की इंट्रोडक्शन पर ऑप्शन कान्ट्रैक्ट का बेस प्राईस ऑप्शंस प्रीमियम की कॅल्क्युलेशन के ब्लैक-स्कोल्स मॉडल या क्लियरिंग कॉर्पोरेशन द्वारा कॅल्क्युलेशन की गई सेटलमेंट प्राईस के बेस पर ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट का थ्योरेटिकल वॅल्यु होगा।
डाउन दिए गए ब्लैक स्कोल्स फ़ॉर्मूला के अनुसार कम्प्यूटिड की गई कॉल के लिए ऑप्शंस प्राईस:
C = S * N (d1) - X * e- rt * N (d2)
और पुट का प्राईस है: पी = एक्स * ई - आरटी * एन (-डी2) - एस * एन (-डी1)
जहां :
d1 = [ln (S / X) + (r + σ2 / 2) * t] / σ * sqrt(t)
d2 = [ln (S / X) + (r - σ2 / 2) * t] / σ * sqrt(t)
= d1 - σ * sqrt(t)
C = कॉल ऑप्शन का प्राईस
P = पुट ऑप्शन का प्राईस
S = अंडरलाईंग एसेट का प्राईस
X = ऑप्शन का स्ट्राइकप्राईस
R = इंटरेस्ट रेट
T = समाप्ति का टाइम
σ = volatility of the underlying
एन मीन= 0 और स्टैन्डर्ड डीवीएशन = 1 के साथ स्टैन्डर्ड नॉर्मल डिस्ट्रब्यूशन रिप्रेजेंट करता है
इन किसी नंबर के नेचुरल लॉगरिदम को रिप्रेजेंट करता है। नेचुरल लोगरिथ्म्स कोंस्टनट ई (2.71828182845904) पर बेस्ड हैं।
इंटरेस्ट रेट रिलेवेंट एमआयबीओआर रेट या ऐसा अन्य रेट हो सकता है जो स्पेसिफ़ाइ किया जा सकता है।
बाद के ट्रेडिंग दिनों में कान्ट्रैक्ट का बेस प्राईस , क्लियरिंग कॉर्पोरेशन द्वारा कॅल्क्युलेशन किए गए ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट का दिन ली सेटलमेंट प्राईस होगा।
क्वांटिटी फ़्रीज़
लागू क्वांटिटी फ़्रीज़ लिमिट निम्न तालिका के अनुसार अंडरलाईंग इंदिन क्स के लेवल पर बेस्ड होगी:
| इंदिन क्स लेवल | ||
|---|---|---|
| से | तक | क्वांटिटी फ़्रीज़ लिमिट |
| 0 | 5750 | 8500 |
| > 5750 | 8625 | 5500 |
| > 8625 | 11500 | 4200 |
| > 11500 | 17250 | 2800 |
| > 17250 | 27500 | 1800 |
| > 27500 | 40000 | 1200 |
| > 40000 | 55000 | 900 |
| > 55000 | 600 | |
क्वांटिटी फ़्रीज़ (.एक्सएलएस) के लिए फ़ाइल डाउनलोड करें
ऑर्डर टाईप/ऑर्डर बुक/ऑर्डर एट्रिब्यूटs
- रेग्युलर लॉट ऑर्डर
- स्टॉप लॉस ऑर्डर
- इमीडिएट या कॅन्सल करें
- स्प्रेड ऑर्डर
Updated on: 24/06/2024
